券商11月最新选股策略出炉 关注内循环

2020-11-05 15:36:15
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10月行情收官,11月行情展开,券商11月最新选股策略出炉。针对11月份的操作策略,有券商建议,双十一临近,关注消费趋势的变化,如美妆、医美、小家电、消费电子等受益行业。

券商11月最新选股策略出炉 关注内循环

光大证券(18.88 +1.89%,诊股):关注复苏趋势和估值性价比

线下消费回暖明显,汽车销量继续高增长、家电家具受益出口回暖,而在下游汽车、电气设备、工程机械等行业的景气带动下周期中游景气度仍较高。从2020年三季报数据来看,周期性行业的盈利增速和利润率大幅改善,新能源产业链、汽车、消费电子业绩继续向好,且保持较高增速,线下消费如交运、消费者服务等行业盈利降幅收窄。双十一活动对A股整体业绩影响不大,重点关注消费趋势的变化,小家电、医疗器械和消费电子等可能成为受益行业。

从估值盈利性价比角度,三季度轻工业绩突出,建议重点关注。可选消费带动周期中游的景气度低位回升,以及线下消费的回暖,建议关注化工、机械、交运、休闲服务、家电、汽车。景气度高,而后续业绩确定性较强的行业,包括电气设备新能源、消费电子等仍是短期和中期布局的方向。绝对估值偏低的金融继续存在重估的可能。

十一月十大金股包括:中航光电(59.79 +2.00%,诊股)、新日股份(33.26 +6.43%,诊股)、海尔智家(28.25 +0.25%,诊股)、中鼎股份(12.09 +3.96%,诊股)、顾家家居(79.03 +1.49%,诊股)、中公教育(42.48 -0.09%,诊股)、睿创微纳(84.70 -3.20%,诊股)、平安银行(17.70 -3.38%,诊股)、中国平安(80.94 +1.81%,诊股)。

民生证券:十四五规划中短期影响有限

十四五规划在中短期对市场影响有限,需要等待政策细节的出台,更多是长期指引作用。回顾十三五,最早提出了“三去一降一补”,在2016年经济周期重新开始上行后,“三去”里的去产能和去库存对周期性相应地也产生了重大影响。“去杠杆”在2016年年中之后对市场行情和风格影响巨大。而“补短板”直到2019、2020年中美摩擦出现后措施力度才起来,结合当时科技板块经过三年消化高估值才有了目前的科技股行情。

十一月的行业配置向景气度修复且有望延续到明年春季行情的板块倾斜,尤其是可选消费和服务业。综合考虑估值情况,推荐:一是可选消费里的家电、整车,二是服务业里的酒店、旅游、超市、航空,三是前期调整较为充分的消费电子,四是大金融板块里的保险、优质银行和券商个股。对于前期涨幅较大的高景气板块,明年上半年业绩增速仍有保证,且确定性更高的龙头集中。

开源证券:顺周期股迎来估值修复

当下经济复苏持续,低估值的顺周期股正在迎来估值修复。如果出现较强复苏,则是价值股表现的弹性区间;如果在当前位置出现经济下行,市场风险偏好下降带来的估值下降将是系统性的,低估值板块也相对安全。

金融在价值板块中最符合上述特征,而当下估值与盈利也变得更具性价比。从三季报来看,顺周期板块盈利弹性的显现为风格轮动切换奠定了基础:顺周期资产在2020年三季度获得了公募基金的大幅增配,而北上资金为代表的海外投资者已经从8月开始持续买入周期类资产。随着金融+周期资产重新广泛出现于专业机构投资者组合中,未来市场对经济复苏下周期性行业改善的钝化将得到改观,风格切换也将向更深推进。而在当下流动性收紧的环境下,盈利与估值不匹配将是后续个股风险的重要来源,投资者应对该类资产保持耐心而非抄底。

进入11月后,着眼2021年将成为市场一段时间的主要矛盾,但不建议压注任何一种宏观经济走向,此时金融板块(银行、保险、房地产)成为最佳选择:可以在上行风险中提供可观收益,在下行中提供保护,在中性假设下保证投资者获得基本收益。同时我们推荐:化工(大炼化、钛白粉)、有色(铜,铝)、集运、煤炭、家电、汽车及工程机械。

万联证券:关注内循环板块

展望11月,从10月主要股指涨跌幅和上市公司三季报披露的情况来看,A股上市公司业绩整体继续高速修复,盈利能力等基本面逻辑逐步取代流动性宽松下的估值抬升成为推动股指上行的主要因素。在海外经济修复不确定性大幅上升的时期,符合国内“内循环”逻辑的板块业绩或受益于经济持续修复和消费回暖,板块表现或优于市场平均水平。

行业配置方面:1、关注白酒、家用电器、汽车等可选消费板块,疫情冲击消退、双十一电商节临近,内需消费业绩上升空间较大;2、关注低估值银行、保险等大金融和航空等蓝筹个股,日历效应下或出现估值切换;3、关注景气度上行的有色、化工、新能源等周期行业。

东莞证券:大盘呈现震荡盘整格局

从2020年11月的市场环境来看,海外疫情形势再度严峻,使得海外经济的复苏步伐或趋缓,对全球经济带来不利影响;国内经济延续复苏势头,财政政策在四季度仍有释放空间,但货币政策预计短期趋于谨慎,加上大小非持续减持以及北向资金近期趋于谨慎,使得年底前资金面相对趋紧。

大盘技术面处于震荡格局,板块走势仍有分化,北向资金持续谨慎、海外市场走势波动以及量能的持续缩量,对市场资金面仍有较大压制,美国大选前后市场整体观望态势较浓,在此背景下,预计11月份大盘呈现震荡盘整格局,市场仍在等待外部环境的明朗,关注成交量以及板块轮动持续性。

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